Um Guia de Estratégias de Negociação de Opção para Iniciantes.
As opções são contratos condicionais de derivativos que permitem aos compradores dos contratos a. k.a os titulares das opções, comprar ou vender uma garantia a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados por um montante chamado "premium" pelos vendedores por esse direito. Se os preços do mercado forem desfavoráveis para os titulares de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantindo que as perdas não sejam superiores ao prêmio. Em contrapartida, os vendedores de opções, os escritores de opções a. k.a assumem maior risco do que os compradores da opção, razão pela qual eles exigem esse prêmio.
As opções são divididas em opções de "chamada" e "colocar". Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, denominado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro no preço predeterminado.
Por que as opções comerciais em vez de um bem direto?
Existem algumas vantagens nas opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é o maior câmbio do mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. Os comerciantes podem construir estratégias de opções que variam de simples, geralmente com uma única opção, para situações muito complexas que envolvem múltiplas posições de opções simultâneas.
[As opções permitem estratégias de negociação simples e mais complexas que podem levar a alguns retornos impressionantes. Este artigo lhe dará um resumo de algumas estratégias básicas, mas para aprender a fazer uma análise detalhada, verifique o curso de opções da Academia Investopedia, que irá ensinar-lhe o conhecimento e as habilidades que o comerciante das opções mais bem sucedidas usa ao jogar as chances.]
As seguintes são estratégias de opções básicas para iniciantes.
Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:
Bullish em um estoque ou índice específico e não quer arriscar seu capital em caso de movimento de queda. Quer fazer lucros alavancados no mercado de baixa.
As opções são instrumentos alavancados - eles permitem que os comerciantes ampliem o benefício ao arriscar montantes menores do que seria necessário se o objeto subjacente se negociasse. As opções padrão em uma ação única são equivalentes em tamanho a 100 ações de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de US $ 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de US $ 127 por ação. Com este montante, ele / ela pode comprar 39 ações por US $ 4953. Suponha então que o preço do estoque eleva cerca de 10% para US $ 140 nos próximos dois meses. Ignorando quaisquer taxas de corretagem, comissão ou transação, a carteira do comerciante aumentará para US $ 5448, deixando o comerciante um retorno de dólar líquido de US $ 448 ou cerca de 10% sobre o capital investido.
Dado o orçamento de investimento disponível do comerciante, ele / ela pode comprar 9 opções por US $ 4.997,65. O tamanho do contrato é de 100 ações da Apple, de modo que o comerciante efetivamente está negociando 900 ações da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para US $ 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o retorno do comerciante da posição da opção será o seguinte:
O lucro líquido do cargo será 11,700 - 4,997.65 = 6,795 ou um retorno de 135% sobre o capital investido, um retorno muito maior em comparação com a negociação do activo subjacente diretamente.
Risco da estratégia: a perda potencial do comerciante de uma longa chamada é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que a recompensa aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumenta.
Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:
Baixo em um retorno subjacente, mas não quer correr o risco de movimentos adversos em uma estratégia de venda curta. Desejando aproveitar a posição alavancada.
Se um comerciante é baixista no mercado, ele pode vender um bem como a Microsoft (MSFT) por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda nas ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante se beneficie da posição se o preço da ação cair. Se, por outro lado, o preço aumenta, o comerciante pode então deixar a opção caducar sem perder apenas o prémio.
Risco da estratégia: perda potencial é limitada ao prémio pago pela opção (o custo da opção multiplicou o tamanho do contrato). Uma vez que a função de pagamento da longa colocação é definida como máximo (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero (veja o gráfico).
Esta é a posição preferida dos comerciantes que:
Não espere nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Deseja limitar o potencial de vantagem em troca de proteção contra desvantagens limitadas.
A estratégia de chamada coberta envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição longa no ativo subjacente. A posição longa garante que o gravador de chamadas curtas entregue o preço subjacente se o comerciante longo exercer a opção. Com uma opção de compra de dinheiro, um comerciante cobra uma pequena quantidade de prémio, permitindo também um potencial de vantagem limitado. O prêmio coletado cobre as possíveis perdas de queda em certa medida. Em geral, a estratégia replica sinteticamente a opção de colocação curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo.
Suponhamos que, em 20 de março de 2015, um comerciante usa $ 39,000 para comprar 1000 ações da BP (BP) em US $ 39 por ação e, simultaneamente, grava uma opção de compra de US $ 45 no custo de US $ 0,35, expirando em 10 de junho. O lucro líquido desta estratégia é uma saída de $ 38.650 (0.35 * 1.000 - 39 * 1.000) e, portanto, a despesa de investimento total é reduzida pelo prêmio de US $ 350 coletado da posição de opção de chamada curta. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de US $ 45 ou significativamente abaixo de US $ 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até US $ 350 (no caso de o preço diminuir para US $ 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição da opção, portanto, será proporcionada uma proteção limitada contra a desvantagem.
Risco da estratégia: se o preço da ação aumentar mais de US $ 45 no vencimento, a opção de compra curta será exercida e o comerciante terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a inteiramente. Se o preço da ação cair significativamente abaixo de US $ 39, e. $ 30, a opção expirará sem valor, mas a carteira de ações também perderá significativamente o valor significativo de uma pequena compensação igual ao valor do prêmio.
Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o ativo subjacente e desejam proteção contra desvantagem.
A estratégia envolve uma posição longa no bem subjacente e também uma posição de opção de venda longa.
Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar o portfólio. Talvez porque ele / ela espera ganho de capital elevado a longo prazo e, portanto, busca proteção no curto prazo.
Se o preço subjacente aumentar no vencimento, a opção expira sem valor e o comerciante perde o prêmio, mas ainda tem o benefício do aumento do preço subjacente que ele está mantendo. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição do portfólio do comerciante perde valor, mas essa perda é amplamente coberta pelo ganho da posição da opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de proteção pode ser considerada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir o preço do exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio em detrimento da redução da proteção contra desvantagem. Isso pode ser considerado como seguro dedutível.
Suponhamos, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de US $ 40 e quer proteger o investimento de movimentos de preços adversos nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de colocação:
Opções de 15 de junho de 2015.
A tabela implica que o custo da proteção aumenta com seu nível. Por exemplo, se o comerciante quiser proteger a carteira de investimentos contra qualquer queda de preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de US $ 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito dispendiosa. O comerciante acabará por pagar $ 4,250 por esta opção. No entanto, se o comerciante estiver disposto a tolerar algum nível de risco negativo, ele pode escolher menos caro com as opções de dinheiro, como uma venda de US $ 35. Nesse caso, o custo da posição da opção será muito menor, apenas US $ 2.250.
Risco da estratégia: se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço da ação inicial e o preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de US $ 35, a perda é limitada a US $ 7,25 ($ 40- $ 35 + $ 2,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção.
As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes. Há uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivativos. As estratégias básicas para iniciantes são comprar chamadas, comprar, vender chamadas cobertas e comprar peças protetoras, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiriam conhecimentos e habilidades mais sofisticados em derivativos. Existem vantagens para as opções de negociação em vez de ativos subjacentes, como proteção contra desvantagens e retorno alavancado, mas também há desvantagens como a exigência de pagamento antecipado premium.
Como comercializar o estoque da Apple Inc. (AAPL) perto dos níveis máximos de todos os tempos.
Eu amo a Apple, mas eu quero ações curtas da AAPL (com segurança) nesses níveis.
Por Nicolas Chahine, Contribuidor do InvestorPlace.
A Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), como muitos outros estoques de mega-cap, está dentro de cerca de 1% de sua marca de alta altitude. O PowerShares QQQ Trust, Série 1 (ETF) (NASDAQ: QQQ) está dentro de 1% do seu máximo histórico, também, então é normal sentir um pouco nervoso sobre perseguir preços mais elevados a partir daqui. Mas, com base em seus fundamentos, as avaliações ainda fazem sentido para a tecnologia mega como AAPL e Facebook Inc (NASDAQ: FB).
Fundamentalmente, o estoque de maçã ainda tem muito impulso deixado pelo iPhone que Steve Jobs criou. Continuo a ser uma crítica franca de Tim Cook, que penso que acabará por quebrar a empresa. Mas esse perigo está a alguns anos de distância.
O estoque da AAPL tem sido desvalorizado desde a sua base de fãs e saúde financeira. O estoque FB é alimentado por uma excelente gestão e mais de um bilhão de usuários nas tendências mais populares. Para o longo prazo, simplesmente não consigo conceitos curtos como estes.
Mas não curto é totalmente diferente do que perseguir o potencial positivo.
Embora eu ainda goste da história da Apple para o longo prazo, eu quero tomar uma posição de baixa posição no estoque da AAPL para o curto prazo. Este não é "t & ldquo; dissing & rdquo; as perspectivas da empresa. É só respeitar os níveis de preços.
O comércio de hoje, de fato, é uma aposta pura contra a ação do preço e não os fundamentos. Então, antes de enviar a minha prisão, leia o meu recente comentário sobre a longa AAPL gratuitamente. O comércio produziu lucros livres e substanciais.
Hoje, eu irei usar opções para configurar um comércio de pares.
Como negociar ações da AAPL aqui.
Aposta: Compre o AAPL Apr $ 135 colocado por US $ 1,4 por contrato. Este é um comércio de baixa em que o risco máximo é o custo de entrada. O estoque de maçã mais rápido cai em direção à minha colocação mais rápido ganham meus lucros. Para uma abordagem mais conservadora, posso transformar isso em uma propagação de débito em vez disso.
Para reduzir minha despesa de bolso, eu alavancarei os fundamentos da AAPL & rsquo; s. Vou vender um risco de queda mais longo com os níveis que eu sei que o estoque da Apple ganhou e visita. O objetivo é gerar renda potencial fora do ar para financiar minha aposta de baixa.
O banco: venda a AAPL novembro $ 110 por US $ 2 por contrato. Dado o acumulado de 20% do preço atual, esse comércio tem uma chance teórica de sucesso de 90%. Para uma abordagem mais conservadora, posso transformar isso em um spread de crédito em vez disso.
Tomar ambos os negócios significa que eu estou sendo pago para estoque curto da AAPL. Eu beneficiarei mesmo se a Apple não for em nenhum lugar. Eu irei 60 centavos por contrato se as duas opções expirarem sem valor. Então, enquanto o preço permanecer acima da minha venda vendida, qualquer prémio que eu recupere de vender meu comércio de baixa é lucro puro.
Eu não sou obrigado a manter minhas negociações de opções abertas durante a expiração.
A venda de peças nuas é perigosa, então apenas faça isso se você estiver disposto a possuir ações da AAPL a esse preço. E nunca arrisque mais do que você pode perder.
Nicolas Chahine é o diretor-gerente da SellSpreads. A partir desta escrita, ele não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Você pode acompanhá-lo no Twitter em racernic e estoque em racernic.
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Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2017/03 / how-to-trade-apple-inc-aapl-stock-near-all-time-highs /.
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Como comercializar as ações da Apple Inc. (AAPL) APÓS os ganhos.
A boa notícia: você pode esperar um grande movimento do estoque da AAPL. A má notícia: ninguém sabe de que jeito.
Por Serge Berger, Analista Técnico Chefe do InvestorPlace.
É uma grande semana de lucros para ações de alta tecnologia nesta semana, e isso vai incluir um grande relatório da Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) & mdash; e provavelmente um grande movimento no AAPL stock & mdash; na terça-feira.
O Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) e a Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN) estão entre os principais estoques tecnológicos no boletim financeiro trimestral nesta semana, e o anfitrião deles deve realmente mover os mercados. Mas o estoque AAPL em específico deve avançar cerca de 4,50% em qualquer direção, seguindo seu relatório de ganhos, que está agendado para terça-feira após o fechamento da negociação.
Estoques de tecnologia de grande alcance e mdash; o top 10 dos quais compõe uma proporção significativa do S & amp; P 500 Index & mdash; ajudaram a manter o ponto de referência a flote nos últimos meses. Enquanto subia a superfície, muitos setores apresentavam níveis mais baixos em relação aos seus máximos de 2015, o setor de tecnologia continua a aumentar.
Em outras palavras, a AAPL e algumas das outras ações de tecnologia de grande capacidade decepcionarão as perspectivas desta semana, ou os investidores de outra forma deviam reagir negativamente, o mercado mais amplo poderia se tornar muito mais volátil.
Como lembrete, o mês de outubro, historicamente falando, tende a provocar pelo menos uma surpresa de volatilidade (pico de volatilidade). Até agora, outubro tem sido estranhamente silencioso levando as eleições.
Mas temos mais uma semana de negociação para o mês.
Gráficos de ações da AAPL.
Para alguma perspectiva, vejamos os gráficos de ações da Apple & rsquo; s.
Observe no primeiro gráfico que o estoque da AAPL em seus mínimos de 2016 em maio ainda continha sua linha de suporte de vários anos. Esta linha de suporte também coincide com a média móvel simples de 200 semanas. A manifestação já empurrou as ações da Apple para fora da tendência de baixa que estava em vigor desde o início de 2015, quando o estoque começou a parar.
Desse ângulo, o estoque de maçã permanece em um trem de touro.
A questão que eu tenho: AAPL ainda precisa de uma pausa ou uma reinicialização antes que ele possa empurrar ainda mais para o final do ano & rsquo; s? O relatório de ganhos de terça-feira deve ser um bom ponto de partida para o estoque, pelo menos no curto prazo.
Clique para ampliar.
A partir do fechamento da sexta-feira, o mercado de opções foi o preço em um movimento direcional de aproximadamente 4,5% (de qualquer forma) para o estoque da AAPL após o relatório de ganhos. Olhando para o gráfico diário, isso significaria um aumento em torno de US $ 122, e um movimento negativo para cerca de US $ 111,50, o que também coincide com a média móvel amarela de 50 dias.
Além disso, no lado positivo, anote o déficit ainda não preenchido a partir de julho de 2015. Isso pode ser um alvo no caso de uma grave recuperação pós-ganhos. O espaço preenche cerca de US $ 130 a US $ 131.
Clique para ampliar.
Eu não sou um defensor de tentar apostar em anúncios de ganhos. Em vez disso, eu preferiria olhar para comprar ações da Apple após um mergulho, se conseguirmos uma.
O primeiro suporte melhor para o estoque da AAPL é de cerca de US $ 111,50, seguido de US $ 105. Após as reversões alcistas confirmadas, essas áreas de suporte (se o estoque decidir testá-las) poderiam oferecer melhores pontos de entrada de risco e recompensa para negócios longos.
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Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2016/10 / apple-inc-aapl-stock-q4-earnings-iplace /.
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