Opções de estoque de empregado: definições e conceitos-chave.
Antes de aprofundar os detalhes mais finos das Opções de Estoque de Empregados (ESOs), é crucial ter uma compreensão dos termos básicos das opções. Aqui está uma breve descrição de 10 termos de opção chave que você deve saber.
Opção de chamada: Também conhecida simplesmente como uma "Chamada", uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título ou o ativo subjacente a um determinado preço dentro de um período de tempo definido. O comprador de chamadas, assim, beneficia quando o título subjacente ou o ativo aumenta de preço.
(Opção) Exercício: Para um comprador de chamada, o exercício de opção significa executar o direito de comprar o título subjacente ao preço de exercício ou ao preço de exercício. Para um comprador, o exercício da opção significa executar o direito de vender o título subjacente ao preço de exercício ou ao preço de exercício.
Preço de exercício ou preço de exercício: O preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado (para uma opção de compra) ou vendido (para uma opção de venda); O preço de exercício ou o preço de exercício são determinados no momento da constituição do contrato de opção.
Data de validade: o último dia de validade para um contrato de opções, após o qual expira sem valor. O tempo que resta para a expiração é um determinante chave do preço de uma opção; em termos gerais, quanto mais tempo expirar, maior será o preço da opção.
No dinheiro (ITM): Um termo que indica que a opção tem valor intrínseco, ou seja, para uma opção de compra, o preço de mercado do título subjacente é maior que o preço de exercício e, para uma opção de venda, o preço de mercado é menor que um opção de venda. Por outro lado, uma opção é considerada "fora do dinheiro" (OTM) se o preço de mercado do subjacente for menor do que o preço de exercício de uma opção de compra ou o preço de mercado for maior que o preço de exercício de uma opção de venda. Uma opção é dita "no dinheiro" (ATM) se o preço de mercado do subjacente for igual ao preço de exercício de uma opção de compra, bem como a uma opção de venda.
Valor intrínseco: uma chamada tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for maior que o preço de exercício. Uma colocação tem valor intrínseco se o preço de mercado do subjacente for inferior ao preço de exercício.
Opção Prêmio: O preço pago por um comprador de opção ao vendedor da opção ou "escritor", geralmente citado por ação. O prémio é pago pela primeira vez pelo comprador no momento da compra da opção e não é reembolsável.
Spread: a diferença entre o preço de mercado do título subjacente e o preço de exercício da opção, no momento do exercício.
Valor de Tempo: um dos dois componentes - juntamente com o valor intrínseco - do preço de uma opção ou premium, o valor de tempo é um prêmio em excesso do valor intrínseco de uma opção. Para uma opção com zero valor intrínseco, o prémio total é atribuível ao valor do tempo.
Subjacente (Activo): O activo ou segurança financeira em que se baseia o preço de uma opção e que deve ser entregue à opção comprador após o exercício.
Agora vejamos especificamente os ESOs e comece com os participantes - o beneficiário (empregado) e o concedente (empregador). O beneficiário - também conhecido como o opção - pode ser um executivo ou um empregado, enquanto o concedente é a empresa que emprega o beneficiário. O beneficiário recebe uma compensação de capital sob a forma de ESOs, geralmente com certas restrições, uma das mais importantes é o período de aquisição.
O período de aquisição é o período de tempo que um funcionário deve aguardar para poder exercer seus ESOs. Por que o funcionário precisa esperar? Porque dá ao empregado um incentivo para se comportar bem e ficar com a empresa. A aquisição segue um cronograma pré-determinado que é configurado pela empresa no momento da concessão da opção.
Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado tem permissão para exercer as opções e comprar o estoque da empresa. Note-se que o estoque pode não ser totalmente adquirido em certos casos, apesar do exercício das opções de compra de ações, uma vez que a empresa pode não querer correr o risco de os empregados ganharem rapidamente (exercitando suas opções e vendendo imediatamente suas ações) e, posteriormente, deixando a empresa.
Se você está em linha para uma concessão de opções, você deve examinar cuidadosamente o plano de opções de ações da sua empresa, bem como o acordo de opções, para determinar os direitos disponíveis e as restrições aplicadas aos funcionários. O plano de opções de ações é elaborado pelo Conselho de Administração da empresa e contém detalhes sobre os direitos do beneficiário. O acordo de opções fornecerá os principais detalhes da sua concessão de opções, como o cronograma de aquisição de direitos, como os ESOs serão adquiridos, as ações representadas pela concessão e o exercício ou preço de exercício. Se você é um empregado ou executivo chave, pode ser possível negociar certos aspectos do contrato de opções, como um cronograma de aquisição, onde as ações são mais vendidas ou um preço de exercício mais baixo. Também pode valer a pena discutir o acordo de opções com seu planejador financeiro ou gerente de patrimônio antes de assinar na linha pontilhada.
Normalmente, os ESOs vendem em trocas ao longo do tempo em datas pré-determinadas, conforme estabelecido no cronograma de aquisição. Por exemplo, você pode ter o direito de comprar 1.000 ações, com as opções adquiridas 25% ao ano durante quatro anos com prazo de 10 anos. Assim, 25% dos ESOs, que conferem o direito de comprar 250 ações, seriam adquiridos no prazo de um ano a partir da data da outorga da opção, outros 25% receberiam dois anos da data da concessão, e assim por diante.
Se você não exercer seus ESOs adquiridos de 25% após o primeiro ano, você teria um aumento acumulado nas opções exercíveis; Assim, após o segundo ano, você agora teria 50% de ESOs adquiridos. Se você não exercer nenhuma das opções de ESO nos primeiros quatro anos, você teria 100% dos ESOs adquiridos após esse período, o que você pode exercer em total ou parcialmente. Como mencionado anteriormente, assumimos que os ESOs têm um prazo de 10 anos. Isso significa que, após 10 anos, você não teria mais o direito de comprar ações; portanto, os ESOs devem ser exercidos antes do período de 10 anos (contando desde a data da concessão da opção).
Pagando o estoque.
Continuando com o exemplo acima, digamos que você exerce 25% dos ESOs quando se apossam após um ano. Isso significa que você obteria 250 ações da empresa no preço de exercício.
Deve-se enfatizar que o preço que você tem que pagar pelas ações é o preço de exercício ou preço de exercício especificado no contrato de opções, independentemente do preço de mercado real do estoque. O imposto de retenção na fonte e outros impostos de renda estatais e federais relacionados são deduzidos neste momento pelo empregador, e o preço de compra normalmente incluirá esses impostos no custo de compra do preço da ação.
Você precisaria encontrar o dinheiro para pagar o estoque. Este é um bom problema, especialmente se o preço do mercado for significativamente maior do que o preço do exercício, mas isso significa que você pode ter uma questão de fluxo de caixa no curto prazo.
Exercício em dinheiro - em que o pagamento deve ser feito em dinheiro para ações compradas pelo exercício de um ESO - é a única rota para o exercício de opção permitido por alguns empregadores. No entanto, outros empregadores agora permitem o exercício sem dinheiro, que envolve um acordo feito com um corretor ou outra instituição financeira para financiar o exercício da opção em uma base de muito curto prazo e, em seguida, o empréstimo compensado com a venda imediata de todo ou parte de o estoque adquirido.
O ESO Spread and Taxation.
Agora chegamos ao ESO Spread. Uma vez que o estoque adquirido pode ser imediatamente vendido no mercado ao preço vigente, quanto maior o preço de mercado é do preço de exercício, maior o "spread" e, portanto, a remuneração (e não o "ganho") obtida pelo empregado. Como se verá mais adiante, isso desencadeia um evento fiscal em que o imposto de renda ordinário é aplicado ao spread.
Os seguintes pontos devem ser levados em consideração no que diz respeito à tributação da ESO (veja Obter o máximo de opções de ações do empregado):
A opção de concessão não é um evento tributável. O beneficiário ou o adjudicatário não é confrontado com uma obrigação fiscal imediata quando as opções são concedidas pela empresa. Observe que, geralmente (mas não sempre), o preço de exercício dos ESOs é fixado no preço de mercado das ações da empresa no dia da concessão da opção. A tributação começa no momento do exercício. O spread (entre o preço de exercício e o preço de mercado) também é conhecido como o elemento de pechincha na linguagem fiscal e é tributado nas taxas de imposto de renda ordinárias porque o IRS o considera como parte da remuneração do empregado. A venda do estoque adquirido desencadeia outro evento tributável. Se o empregado vender as ações adquiridas por menos de um ano após o exercício, a transação seria tratada como um ganho de capital de curto prazo e seria tributada às taxas de imposto de renda ordinárias. Se as ações adquiridas forem vendidas mais de um ano após o exercício, ela seria qualificada para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital.
Vamos demonstrar isso com um exemplo. Digamos que você tenha ESO com um preço de exercício de US $ 25 e, com o preço de mercado das ações em US $ 55, deseja exercer 25% das 1.000 ações que lhe são concedidas conforme seus ESOs.
Por conseguinte, você precisaria pagar US $ 6.250 (ignorando os impostos pelo momento) para as ações (US $ 25 x 250). Uma vez que o valor de mercado das ações é de US $ 13.750, se você vender rapidamente as ações adquiridas, você ganharia lucros antes de impostos de US $ 7.500. Este spread é tributado como renda ordinária em suas mãos no exercício de exercícios, mesmo que você não venda as ações. Este aspecto pode dar origem ao risco de uma grande responsabilidade tributária, se você continuar segurando o estoque e cair em valor, já que milhares de trabalhadores no setor de tecnologia descobriram depois do 2000-02 "acidente de tecnologia" (ver "As opções de ações dos trabalhadores tecnológicos se transformam em pesadelo de impostos").
Vamos recapitular um ponto importante - por que você é tributado no momento do exercício ESO? A capacidade de comprar ações com um desconto significativo para o preço atual do mercado (um preço de pechincha, em outras palavras) é vista pelo IRS como parte do pacote de compensação total fornecido pelo seu empregador e, portanto, é tributado em seu imposto de renda taxa. Assim, mesmo se você não vende as ações adquiridas de acordo com seu exercício ESP, você desencadeia um passivo fiscal no momento do exercício.
Tabela 1: Exemplo de propagação e tributação do ESO.
Valor intrínseco versus valor de tempo para ESOs.
O valor de uma opção consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor do tempo depende da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis. Dado que a maioria dos ESOs tem uma data de validade indicada até 10 anos a partir da data da concessão da opção, seu valor de tempo pode ser bastante significativo. Embora o valor do tempo possa ser facilmente calculado para opções negociadas em câmbio, é mais difícil calcular o valor do tempo para opções não negociadas como ESOs, uma vez que um preço de mercado não está disponível para eles.
Para calcular o valor do tempo para seus ESO, você precisaria usar um modelo de preços teórico como o modelo de preços de opções Black-Scholes bem conhecido (veja ESOs: Usando o modelo Black-Scholes) para calcular o valor justo de seus ESOs. Você precisará conectar entradas como o preço de exercício, o tempo restante, o preço das ações, a taxa de juros livre de risco e a volatilidade no Modelo, para obter uma estimativa do valor justo do ESO. A partir daí, é um exercício simples para calcular o valor do tempo, como pode ser visto na Tabela 2. Lembre-se de que o valor intrínseco - que nunca pode ser negativo - é zero quando uma opção é "no dinheiro" (ATM) ou "fora de o dinheiro "(OTM); Para essas opções, seu valor inteiro, portanto, consiste apenas no valor do tempo.
O exercício de um ESO irá capturar o valor intrínseco, mas geralmente dá o valor do tempo (supondo que haja qualquer esquerda), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande. Suponha que o valor justo calculado dos seus ESOs seja de US $ 40, conforme mostrado na Tabela 2. Subtrair o valor intrínseco de US $ 30 dá aos seus ESO um valor de tempo de US $ 10. Se você exercer seus ESOs nesta situação, você desistiria de um valor de US $ 10 por ação, ou um total de US $ 2.500 com base em 250 ações.
Tabela 2: Exemplo de valor intrínseco e valor de tempo (no Money ESO)
O valor de seus ESOs não é estático, mas flutuará ao longo do tempo com base em movimentos em insumos-chave, como o preço do estoque subjacente, o tempo de vencimento e acima de tudo, a volatilidade. Considere uma situação em que seus ESOs estão fora do dinheiro, ou seja, o preço de mercado do estoque está agora abaixo do preço de exercício do ESO (Tabela 3).
Tabela 3: Exemplo de valor intrínseco e valor de tempo (Out of the Money ESO)
Seria ilógico exercer seus ESOs neste cenário por dois motivos. Em primeiro lugar, é mais barato comprar ações no mercado aberto em US $ 20, em comparação com o preço de exercício de US $ 25. Em segundo lugar, ao exercer seus ESO, você estaria renunciando ao valor de $ 15 de tempo por ação. Se você acha que o estoque atingiu o fundo e deseja adquiri-lo, seria muito mais preferível simplesmente comprá-lo em US $ 25 e reter seus ESOs, dando-lhe maior potencial de reversão (com algum risco adicional, já que você também possui as ações também ).
Indicador de suporte e resistência Forex.
Exemplo de troca de opções de vida real.
Concessão de opções de estoque significa.
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Renovar uma associação existente. Cada tipo de plano oferece aos funcionários uma consideração especial em preço ou termos. Nós não cobrimos aqui simplesmente oferecendo aos funcionários o direito de comprar ações como qualquer outro investidor faria. O significado do estoque dá aos empregados o direito de comprar uma série de ações em um estoque de preço em concessão por um número definido de anos no futuro. O estoque restrito e suas unidades de estoque restritas relativas restritas As RSUs dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações, por presente ou compra, uma vez que são cumpridas certas restrições, como trabalhar um certo número de anos ou cumprir um objetivo de desempenho.
O estoque Phantom paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações. Os direitos de valorização de ações fornecem o direito de aumentar as opções o valor de um número designado de ações, pago em dinheiro ou ações. Planos de significados do estoque de empregados Os ESPPs oferecem aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto. Opções de ações Alguns conceitos chave ajudam a definir como as opções de ações funcionam: a compra de ações de acordo com uma opção. O preço pelo qual o estoque pode ser comprado.
Isso também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão. Na maioria dos planos, o preço de exercício é o valor justo de mercado do estoque no momento da concessão. A diferença entre o preço de exercício e o valor de mercado do estoque no momento do exercício.
O período de tempo que o empregado pode armazenar antes de expirar. O requisito que deve ser cumprido para ter o direito de exercer a opção - geralmente a continuação do serviço por um período de tempo específico ou a reunião de um objetivo de desempenho. Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido.
As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem cronogramas de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam garantidas antes de atingir os objetivos de desempenho de estoque. Uma vez adquiridos, as opções do empregado exercitam a opção no preço da concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade.
Tipos de Opções de Subsídio são opções de estoque de incentivo ISO ou opções de ações não qualificadas Opções que às vezes são chamadas de opções de ações não estatutárias. Quando um funcionário exerce uma NSO, o significado no exercício é tributável para o empregado como renda ordinária, mesmo que as ações ainda não estejam vendidas.
Um montante correspondente é dedutível pela empresa. Não existe um período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, embora a empresa possa impor uma. Qualquer ganho ou perda subseqüente em opções de ações após o exercício é tributado como ganho ou perda de capital de opções quando o opcional vende as ações. Um ISO permite que um empregado conceda impostos sobre a opção desde a data do exercício até a data da venda das ações subjacentes e 2 impostos sobre o seu ganho total em taxas de ganhos de capital, em vez de taxas de imposto de renda ordinárias.
Certas condições devem ser cumpridas para se qualificar para o tratamento ISO: O empregado deve manter o estoque por pelo menos um ano após a data do exercício e por dois anos após a data da concessão. Isso é medido pelo valor justo de mercado das opções na data da concessão. Qualquer porção de uma subvenção ISO que exceda o limite é tratada como uma NSO.
O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado das ações da empresa na data da concessão. Somente os funcionários podem se qualificar para ISOs. A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que foi aprovado pelos acionistas e que especifica quantas ações podem ser emitidas no âmbito do plano como ISOs e identifica a classe de empregados elegíveis para estocar as opções.
As opções devem ser concedidas no prazo de 10 anos após a adoção do plano pelo conselho de diretores. A opção deve ser exercida no prazo de 10 anos da data da concessão. Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.
Se, no entanto, existe uma "disposição desqualificadora", na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de atender aos períodos de retenção exigidos, o spread no exercício é tributável ao empregado com taxas de imposto de renda ordinárias.
Qualquer aumento ou diminuição do valor das ações entre exercício e venda é tributado nas taxas de ganhos de capital. Neste caso, a empresa pode deduzir o spread no exercício. Sempre que um empregado exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread na opção no exercício é um "item de preferência" para fins da taxa mínima mínima AMT.
Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado adicione de volta o ganho no exercício, juntamente com outros itens de preferência da AMT, para ver se um pagamento de imposto mínimo alternativo é devido. Em contrapartida, os NSOs podem ser emitidos para qualquer um - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc.
Não há benefícios fiscais especiais para as OSNs, no entanto. Como as opções ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre o preço de outorga e exercício é tributável como renda ordinária. A empresa recebe uma dedução fiscal correspondente. Exercitar uma opção Existem várias maneiras de exercer uma opção de estoque: qualquer empresa, no entanto, pode fornecer apenas uma ou duas dessas alternativas. As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia ou vendidas para cobrir e, com pouca frequência, restringem a concessão ou venda das ações adquiridas através de exercícios até a empresa ser vendida ou pública.
Contabilidade De acordo com as regras para que os planos de outorga de ações sejam efetivos nas empresas do FAS Opções, use um modelo de preço de opção para calcular o valor presente de todos os prêmios de opções a partir da data de concessão e mostrar isso como uma despesa em suas demonstrações de resultados. A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência adquirida, de modo que as ações não vencidas não contam como uma taxa de compensação. Ações restritas Os planos de ações restritas oferecem aos funcionários o direito de comprar ações ao valor justo de mercado ou um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem nenhum custo.
No entanto, os empregados das ações adquirem ainda não são seus, não podem tomar posse até que restrições especificadas cadutem. Mais comumente, a concessão de aquisição de direitos caduca se o empregado em ações continuar trabalhando para a empresa por um certo número de anos, muitas vezes três a cinco. As restrições baseadas no tempo podem caducar tudo de uma vez ou de forma gradual. Porém, qualquer restrição poderia ser imposta.
A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até que determinados objetivos corporativos, departamentais ou individuais de desempenho sejam alcançados. Com unidades de ações restritas, os RSUs não empregados recebem ações até as restrições caducarem. Com efeito, as RSU são como ações fantasmas liquidadas em lugar de dinheiro. Com prêmios de ações restritas, as empresas podem optar por pagar dividendos, fornecer direitos de voto ou dar ao empregado outros benefícios de ser acionista antes da aquisição.
Ao fazê-lo, as RSU desencadeiam a tributação punitiva ao empregado de acordo com as regras fiscais para compensação diferida. Quando os funcionários recebem ações restritas, eles têm o direito de fazer o que se chama eleição "Seção 83 b".
Se eles fizerem a eleição, eles são tributados nas taxas de imposto de renda ordinárias sobre o "elemento de pechincha" do prêmio no momento da concessão.
Se as ações fossem simplesmente concedidas ao empregado, o elemento de barganha é seu valor total. Se alguma contrapartida for paga, o imposto baseia-se na diferença entre o que é pago e o valor justo de mercado no momento da concessão.
Se o preço total for pago, não há imposto. Qualquer alteração futura no valor das ações entre o depósito e a venda é então tributada como ganho ou perda de capital, não como resultado ordinário. Um funcionário que não faz uma eleição de 83 b deve pagar impostos de renda ordinários sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor de mercado justo quando as restrições caducam.
Mudanças subsequentes no valor são ganhos ou perdas de capital. Os destinatários das RSU não têm permissão para fazer as eleições da seção 83 b. O empregador recebe uma dedução fiscal apenas para montantes em que os funcionários devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma eleição da Seção 83 b ser feita.
Uma eleição da seção 83 b comporta algum risco. Se o empregado fizer a eleição e pagar o imposto, mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado recebe a concessão. A contabilidade de estoque restrita paralela a contabilidade de opções na maioria dos aspectos.
Se a única restrição for baseada no tempo, as empresas contabilizam ações restritas determinando primeiro o custo de compensação total no momento da atribuição do prêmio. No entanto, nenhum modelo de preço de opção é estoque. Se o empregado comprar as ações pelo valor justo, nenhuma cobrança é registrada; se houver um desconto, isso conta como um custo.
O custo é então amortizado durante o período de aquisição até as restrições caducarem. Como a contabilidade baseia-se no custo inicial, as empresas com preços baixos encontrarão que um requisito de aquisição do prêmio significa que suas despesas contábeis serão muito baixas.
Se a aquisição é condicionada ao desempenho, a empresa estima quando o objetivo do desempenho provavelmente será alcançado e reconhecerá a despesa durante o período esperado de aquisição. Se a condição de desempenho não se basear em movimentos de preços de ações, o valor reconhecido é ajustado para prêmios que não são esperados para serem adquiridos ou que nunca ganham; se for baseado em movimentos de preços de ações, não é ajustado para refletir prêmios que não são esperados ou não são adquiridos.
O estoque restrito não está sujeito às novas regras do plano de compensação diferido, mas as RSUs são. Direitos de reconhecimento de ações e ações fantasmas Direitos de valorização de ações Os SARs e ações fantasmas são conceitos muito similares. Ambos, essencialmente, são planos de bônus que não concedem ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor que significa o estoque da empresa, daí os termos "direitos de apreciação" e "fantasma. O estoque Phantom fornece um bônus de caixa ou de ações com base no valor de um número declarado de ações, a ser pago no final de um período de tempo especificado.
Os SARs podem não ter uma data de liquidação específica; Como opções, os funcionários podem ter flexibilidade quando escolherem exercer o SAR. O estoque fantasma pode oferecer pagamentos equivalentes de dividendos; Os SARs não.
Quando o pagamento é feito, o valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador. Alguns planos fantasmas condicionam o recebimento do prêmio no cumprimento de determinados objetivos, como vendas, lucros ou metas de concessão.
Essas concessões geralmente se referem ao seu estoque fantasma como "unidades de desempenho. As opções de planos cuidadas podem evitar esse problema. Como os planos SAR e fantasmas são basicamente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles. Mesmo que os prêmios sejam pagos em ações , os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em montantes suficientes para pagar seus impostos. A empresa apenas faz uma promessa de pagamento, ou realmente coloca os fundos? Se o prêmio é pago em estoque, existe um mercado? para o estoque?
Se é apenas uma promessa, os funcionários entenderão que o benefício é tão fantastico quanto o estoque? Se estiver em fundos reais reservados para esse fim, a empresa colocará dólares após impostos e não no negócio. Muitas empresas pequenas e orientadas para o crescimento não podem se dar ao luxo de fazer isso. O fundo também pode estar sujeito ao excesso de imposto sobre lucros acumulados.
Por outro lado, se os funcionários receberem ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capitais se a empresa for pública ou adquirente de opções se o significado for vendido.
O estoque fantasma e os SARs liquidados em dinheiro estão sujeitos a contabilidade de responsabilidade, o que significa que os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles paguem ou expiram. Para SARs estabelecidos em dinheiro, a despesa de compensação para prêmios é estimada em cada trimestre, usando um modelo de preço de opção, então, quando a SAR é liquidada; Para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e consolidado até a data de liquidação final.
O estoque fantasma é tratado da mesma forma que a compensação em dinheiro diferido. Em contraste, se uma SAR é liquidada em estoque, a contabilidade é a mesma que para uma opção.
A empresa deve registrar o valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa de forma proporcional ao período de serviço esperado. Se o prêmio for investido em desempenho, a empresa deve estimar quanto tempo demorará para atingir o objetivo. Se a medida de desempenho estiver vinculada ao preço das ações da empresa, ele deve usar um modelo de preço de opções para determinar quando e se o objetivo for atingido.
Planos de compra de ações para empregados ESPPs Planos de compra de ações para empregados Os ESPPs são opções de planos formais que permitem que os empregados reservem dinheiro ao longo de um período de tempo chamado de uma oferta periodicamente fora das deduções de folha de pagamento tributáveis, para comprar ações no final do período de oferta.
Os planos podem ser qualificados em Seção do Internal Revenue Code ou não qualificados. Os planos qualificados permitem que os empregados tomem o tratamento de ganhos de capital em quaisquer ganhos de ações adquiridas ao abrigo do plano se forem cumpridas regras semelhantes às das ISOs, o que é mais importante que as ações sejam mantidas por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após o primeiro dia do período de oferta.
Os ESPPs qualificados têm uma série de regras, o mais importante: somente os funcionários do empregador patrocinador do ESPP e os funcionários das empresas-mãe ou subsidiárias podem participar. Os planos devem ser aprovados pelos acionistas no prazo de 12 meses antes ou após a adoção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com certas exclusões permitidas para funcionários a tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente remunerados. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra se baseie apenas no valor justo de mercado no momento da compra, caso em que os períodos de oferta podem ter até cinco anos de duração.
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais significativas. Em um ESPP típico, os funcionários se inscrevem no plano e designam quanto será deduzido de seus cheques de pagamento.
Durante um período de oferta, os funcionários participantes dispõem de fundos regularmente deduzidos de seu salário após a tributação e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações. É muito comum ter um recurso de "look-back" em que o preço que o empregado paga é estoque no menor do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta.
Geralmente, um ESPP permite que os participantes se retirem do plano antes do período de oferta terminar e seus fundos acumulados retornaram a eles. Também é comum permitir que os participantes que permanecem no plano mudem a taxa de suas deduções de folha de pagamento com o passar do tempo.
Os empregados não são tributados até que vendam o estoque. Se o empregado detém o estoque por pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta de ações, há uma "disposição qualificada", e o empregado da concessão paga o imposto de renda ordinário sobre o menor de 1 seu real lucro e 2 a diferença entre o valor do estoque no início do período de oferta e o preço com desconto na data do destino.
Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital a longo prazo. Se o período de detenção não for satisfeito, existe uma "disposição desqualificadora", e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra e o valor acionário na data da compra.
Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Caso contrário, os prêmios devem ser considerados muito parecidos com qualquer outro tipo de opção de estoque. Para um guia de livro para escolher e projetar planos de ações, consulte o Guia do decisor para compensação de capital. esta página Versão para impressão. Você pode estar interessado em nossas publicações sobre esta área de tópicos; veja, por exemplo: O Grant to Equity Compensation do Decision-Maker Como encontrar e implementar uma estratégia de compensação de ações que funcione para sua empresa.
Stock restrito e unidades de ações restritas Discute questões regulatórias e administrativas para opções públicas que concedem ações restritas e unidades de estoque restritas. Contabilidade para Equivalência Patrimonial Significado guia para contabilização de opções de ações, ESPPs, SARs, estoque restrito e outros planos desse tipo. Participante Educação e comunicação: estudos de caso Discute as questões estratégicas e práticas da comunicação dos participantes em uma variedade de tipos de planos de participação, de ESPPs para opções. Opções de ações Um guia para questões administrativas e de conformidade para planos de opções de ações em empresas públicas dos EUA.
Prêmios de desempenho Discute informações de administração, relatórios financeiros e comunicação para empresas públicas que concedem prêmios de desempenho. O que há de novo neste site ESOPs e Governança Corporativa, 4ª edição. Atualização de propriedade do empregado para 15 de junho Reeling in the Lessons for Boards e ESO Fiduciaries from Fish v. Ensinanças da Sociedade de Antioquia Saga May-June Online Nome de usuário e senha de usuário exclusivo requerido Nome de usuário e senha do membro de boletim de maio-junho significando Resultados da Pesquisa de Compensação Executiva ESOP Red Flags em ESOP Transactions The Inside ESOP Grant Handbook, 3rd ed.
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Informações de Contato O Centro Nacional de Propriedade de Empregados NCEO Telegraph Ave.
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A liberdade implicaria um número de vítimas cerca de 45 por cento como alto, assumindo.
Os conceitos básicos de Vesting com seu empregador.
O conceito de aquisição é importante para todos os funcionários de uma empresa oferecendo benefícios que variam de 401 (K) contribuições de correspondência para estoque restrito ou opções de ações. Muitos empregadores oferecem esses benefícios como um incentivo para se juntar e / ou permanecer com a empresa. Muitos desses benefícios estão sujeitos a um cronograma de aquisição.
Você deve entender o idioma e os termos para adquirir os vários planos de contribuição de seu empregador antes de se comprometer.
Enquanto algumas contribuições do empregador são totalmente adquiridas no momento em que são fornecidas, outras são sujeitas a limites de tempo e operam em uma escala crescente ao longo do tempo conhecida como um cronograma de carência.
Exemplo de contribuições 401 (K) com aquisição imediata.
Um exemplo é se seu empregador oferece fundos de correspondência para suas deduções de 401 (K) até 10% de suas contribuições totais. Deixe-nos dizer que você designa que $ 10.000 sejam colocados em seu 401 (K) este ano. Isso significa que seu empregador contribuirá com $ 1.000 adicionais (ou 10%) em fundos de correspondência, com aquisição imediata. A aquisição imediata significa que a contribuição pertence a você na sua totalidade, embora quaisquer retiradas estejam sujeitas às regras do IRS que regem esses planos.
Exemplo de concessão de estoque que pode ser adquirida imediatamente ou, ao longo do tempo.
Outro exemplo pode ser uma empresa que oferece aos funcionários restrição de estoque restrita em sua data de contratação, com 100% de aquisição das ações ocorridas na terceira data de aniversário do empregado.
Esta forma de aquisição é chamada de aderência ao precipício e significa que você não tem reivindicação sobre os itens oferecidos até a data do primeiro aniversário. Se você deixar a empresa após dois anos, isso significa que você não poderá receber (ou encaixar) nenhuma das suas ações.
Uma alternativa à aquisição de penhascos é classificada (ou graduada) adquirindo, que é regida por um cronograma de aquisição.
Usando o exemplo acima da bolsa de ações restrita, uma abordagem graduada pode sugerir que 25% de suas ações são adquiridas nos anos um e dois (por um total de 50%) e as ações remanescentes (valorando 50%) são adquiridas no seu terceiro aniversário. Desta forma, se você deixar a empresa após o seu primeiro ano, você teria controle de 25% das ações, e assim por diante.
Exemplo de Compra de Subsídio de Compra de Estoque.
O uso de opções de compra de ações é comum em muitas empresas privadas de empresas em fase de criação e tecnologia. Esta opção de compra de ações oferece o direito de adquirir uma parcela de estoque a um preço específico em (ou antes) uma determinada data. Em vez de uma data, outra opção de direito a adquirir pode ser um evento desencadeante, como uma mudança de controle da empresa. Nesse caso, a mudança de controle é apenas um período extravagante para a aquisição de sua empresa por outra empresa.
Os empresários adoram esse tipo de opção de aquisição. E porque não. Digamos que você recebeu 10.000 opções com um preço de ações de US $ 3,50 por ação. Se os termos da sua outorga de opção de compra de ações indicarem que eles são totalmente adquiridos com a mudança de controle e outra empresa adquire sua empresa em US $ 4,00 por ação, suas opções imediatamente se cobram no fechamento da aquisição. Isso significa que você tem o direito de comprar as 10 mil ações em US $ 3,50 e as vende imediatamente por US $ 4,00 cada, obtendo assim lucro de 0,50 centavos por ação.
Exemplo de Vantagem do Plano de Aposentadoria Qualificado.
Muitos empregos governamentais, municipais e educacionais oferecem um plano de aposentadoria qualificado que é regido por um cronograma de aquisição de direitos com base em seus anos de serviço. À medida que seus anos de serviço aumentam, sua porcentagem de aquisição também atinge um máximo de 100% em uma futura data de aniversário. No entanto, se você deixar o seu emprego antes de se tornar totalmente investido, você receberá um benefício de aposentadoria futuro em alguma porcentagem do total, mas não o total.
The Bottom Line.
Preste muita atenção ao idioma em torno da aquisição de qualquer dos benefícios oferecidos pelo seu empregador que envolvem contribuições. O cronograma de aquisição que você escolher pode ditar suas opções de carreira, incluindo a escolha de permanecer na empresa até chegar a uma importante data de aniversário.
Aqui está o que significa ser oferecido opções de ações pelo seu empregador.
Nada é garantido quando se trata de opções de estoque de empregados. Flickr / Jamie McCaffrey.
Ser oferecido opções de ações por seu novo empregador parece emocionante, como você está obtendo acesso exclusivo que poderia pagar fora da estrada.
E você pode ser.
Quando você oferece opções, "de certa forma, você está autorizado a compartilhar o crescimento da empresa", diz o planejador financeiro certificado, Herb White, fundador e presidente da Life Certain Wealth Strategies no Colorado.
"Ele alinha o seu interesse com o da empresa, e quando essa empresa é negociada publicamente, a oferta alinha seu interesse com os acionistas", explica ele. "Geralmente, eu diria que a oferta de opções significa que a empresa está interessada em tentar mantê-lo como empregado e está oferecendo um incentivo para ajudá-lo a lucrar à medida que a empresa cresce".
Além disso, ele acrescenta: "é um cenário potencialmente lucrativo para um empregado".
Mas o que suas opções significam?
Em muitos casos, uma "opção de estoque" é exatamente o que parece: a opção de comprar o estoque da empresa.
Usaremos o termo "opção de compra de ações" aqui para referir-se a opções de ações de empregado não qualificadas, ou ESOs, que são o tipo mais comum de equivalência de capital que um empregado pode receber. Algumas empresas podem oferecer unidades de ações restritas (RSU), em vez disso, mas entre empresas privadas como startups, onde o patrimônio é uma forma comum de compensação, os ESOs são mais difundidos.
Como você pode imaginar, as opções de estoque podem ficar bastante complicadas. Para nossos propósitos, no entanto, aqui está uma visão geral de alto nível sobre o que acontece quando seu empregador oferece um pacote padrão, incluindo opções:
Se você for oferecido, diga 1.000 ações pelo seu empregador, uma startup que ainda é de propriedade privada, o que significa que você tem a opção de comprar muitas ações a preço de hoje, chamado de "preço de exercício" ou "preço de exercício". mas você não pode comprá-los hoje. As opções geralmente vêm com o chamado "calendário de aquisição de direitos", o que permite que você se aproprie de mais de suas opções quanto mais você permanecer na empresa.
Um calendário de vencimento típico, explica o CEO da EquityZen, Awn Davda, é quatro anos com um "acantilado" de um ano. Esse penhasco significa que você não pode começar a reivindicar suas opções até você estar com a empresa por um ano. Então, você pode ter acesso a 25%, trabalhando até obter 100% de suas opções após quatro anos. Agora você tem a opção de comprar todas as ações originalmente oferecidas, mas você ainda não possui essas ações.
Para possuir as ações, você deve "exercer" as suas opções - ou seja, escrever a empresa um cheque para comprar essas opções ao preço acordado da sua oferta inicial. Digamos que sua oferta de 1.000 ações teve um preço de exercício de US $ 1. Para comprar as ações, você deve cortar um cheque de US $ 1.000 (ou um cheque de US $ 500 para comprar metade das suas ações, se você não tiver $ 1.000 na mão). Talvez o valor de mercado dessas ações seja agora de US $ 5,00 por ano, mas você consegue comprá-los em US $ 1.
Esse dinheiro ainda não está no seu bolso.
"Quando você exerce suas opções e compra o estoque por US $ 1, você obtém um certificado de participação que diz" Parabéns, você tem um certificado compartilhado que vale a pena, no preço de hoje, US $ 5 por ação ", explica Davda. "Na realidade, você não recebe dinheiro, porque a empresa ainda é privada. Você está segurando um pedaço da empresa que você espera obter adquirido ou emitir um dividendo, ou ter um IPO. Até então, tudo o que você tem é a folha de papel."
Idealmente, sua empresa será adquirida ou emitirá um dividendo ou terá uma oferta pública inicial, e as ações valerão consideravelmente mais do que você pagou para que você possa vendê-lo com lucro. Existe a possibilidade de que seu estoque valerá menos do que você pagou, também conhecido como sendo "subaquático". Esse não é o resultado preferido.
Esta é uma visão geral muito básica do que geralmente significa ser concedida opções de estoque como parte de seu pacote de compensação. Tenha em mente, no entanto, que a equidade dos funcionários em uma empresa geralmente vem com muita impressão fina: requer formas diferentes, tem diferentes tratamentos fiscais e pode afetar seu portfólio de maneiras diferentes.
Por essa razão, Davda recomenda que os funcionários recebam conselhos profissionais de um planejador financeiro ou contador se as opções forem parte de sua compensação.
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